ABD’nin önde gelen yedek parça üreticilerinden First Brands, 10 milyar doları aşan borç yüküyle iflas başvurusunda bulundu. Wall Street’te milyarlarca dolarlık kayıp endişesi büyüyor.
ABD merkezli otomotiv yedek parça devi First Brands, devasa borç yükü nedeniyle iflas koruma başvurusunda bulundu. Son yılların en büyük kurumsal borç çöküşlerinden biri olarak gösterilen gelişme, Wall Street’te riskli kredi piyasalarına dair endişeleri daha da artırdı.
Ohio’dan Wall Street’e yayılan kriz
Ohio merkezli şirket, Teksas Güney Bölgesi İflas Mahkemesi’ne ABD İflas Kanunu’nun 11. maddesi kapsamında başvuru yaptı. Resmî belgelerde kesin borç miktarı açıklanmadı ancak yükümlülüklerin 10 ila 50 milyar dolar arasında olduğu, varlıkların ise 1 ila 10 milyar dolar seviyesinde bulunduğu tahmin ediliyor.
Bilanço dışı borçlar kafaları karıştırdı
İngiliz Financial Times’ın haberine göre, First Brands’in bilanço dışı finansman yöntemleri tabloyu daha karmaşık hale getirdi. Mart ayında kreditörlere 5,9 milyar dolarlık borç ve 1 milyar dolarlık nakit rezervi bildiren şirketin, stok ve fatura temelli milyarlarca dolarlık ek yükümlülüğü olduğu tahmin ediliyor.
Bu nedenle iflas süreci kapsamında özel bir komite kurulacak ve söz konusu finansman düzenlemeleri mercek altına alınacak. Şirketin alacaklıları arasında ABD yatırım bankası Jefferies’in varlık yönetim birimi de yer alıyor.
Operasyonlar için 1,1 milyar dolar destek
İflas başvurusunun hızlanmasında, şirketin bankalarından birinin nakit varlıkların bir kısmına el koyması etkili oldu. First Brands, faaliyetlerini sürdürebilmek için alacaklılarından 1,1 milyar dolarlık finansman desteği buldu. Bu kaynak, yeniden yapılanma sürecinde operasyonların devamı ve borçların azaltılması için kullanılacak.
Piyasalarda şok dalgası
Şirketin mali tablosundaki hızlı çöküş, yatırımcıları adeta hazırlıksız yakaladı. Sadece iki hafta önce piyasada güvenli görülen First Brands kredileri, iflas söylentilerinin ardından hızla değer kaybetti. Üst düzey borçlar nominal değerinin üçte birine inerken, daha alt kademedeki borçlar sadece birkaç sentten işlem gördü.
Sektörde endişe büyüyor
Ay başında iflas eden yüksek riskli otomobil kredi şirketi Tricolor’un ardından gelen bu çöküş, otomotiv sektöründe daha geniş bir kriz ihtimalini gündeme taşıdı. Uzmanlara göre, ABD Başkanı Donald Trump’ın gümrük tarifeleriyle zaten baskı altında olan yedek parça endüstrisi bu iflasla daha da sarsılacak.
Global operasyonlar dışında bırakıldı
Malezya doğumlu iş insanı Patrick James’in sahibi olduğu First Brands, son on yılda agresif satın almalarla niş bir sanayi şirketinden küresel bir dev haline gelmişti. ABD’de çok sayıda üretim tesisinin yanı sıra, Romanya, Meksika ve Tayvan’daki operasyonlar sürüyor. Ancak bu uluslararası birimler iflas başvurusuna dahil edilmedi.
Şirket, yeniden yapılanma sürecini yönetmesi için dönüşüm uzmanı Charles Moore’u baş yapılandırma sorumlusu olarak atadı.
