Çin'den gizli altın alımı! Fiyatlar bu yüzden mi yükseliyor

A1 Capital Yatırım tarafından hazırlanan günlük bültende piyasalar mercek altına alınıyor Şanghay’da altın stokları rekor seviyesinde. Goldman, Çin’in resmi olarak bildirilenden 10 kat daha fazla altın satın aldığını tahmin ediyor. Şu anda dünyanın en sessiz, en büyük altın sıkışması yaşanıyor. Altın, gümüş, madenciler ve NASDAQ neredeyse her gün yeni zirvelere ulaşmaya devam ediyor. Batılılar, bu yılki altın rallisini kısmen ETF’lere yatırım yaparak yönlendirdi. Ocak ayından bu yana fiziksel altına bağlı ABD ETF’lerindeki net varlıklar C arttı. Mart ve nisan aylarında 2014’ten bu yana en büyük üç aylık girişten ikisi görüldü.

Altın, 3.680 doların hemen altında işlem görerek yeni bir rekor seviyeye ulaştı. Gümüş ise şu anda 42,50 doların üzerinde. Madencilik hisseleri nihayet metalleri yukarı taşıyor ve $GDXJ %2,5’in üzerinde yükseliyor. Bu boğa piyasası tüm hızıyla devam ediyor, ancak neredeyse hiç kimse bu yükselişe hazır değil.

Gümüş, 14 yılın en yüksek seviyesi olan 42,30 doların üzerinde ve $GDXJ 2012’den bu yana en yüksek seviyesinde, 3’lük bir artışla yıl başından bu yana en yüksek seviyesinde. Ancak bu inanılmaz yükselişe rağmen, çoğu bireysel ve kurumsal yatırımcı kenarda kaldı. Altın hisseleri iyi haberler bildirse bile, yatırımcılar hala altın üzerinden satış yapıyor. Beklenmedik faiz indirimleri beklentisiyle NASDAQ ve S&P ve altın yeni bir rekor seviyeye ulaşırken, gümüş ve madencilik hisseleri yükselişe geçti. Ancak yatırımcılar hem riskli varlıkları hem de güvenli limanları satın alırken, Bitcoin’i sattılar.

Fed’in işgücü piyasasının ne kadar zayıf olduğunu artık bildiği göz önüne alındığında, Fed, işgücü piyasası hakkında daha doğru verilere sahip olsaydı daha erken faiz indirimi yapacağı için, kaybedilen zamanı telafi etmek adına 50 baz puanlık bir faiz indirimini haklı çıkarabilir. Beklentimiz 25 puan indirim.

Fed verilerine göre, ABD bankaları Pazartesi günü, üç aylık kurumlar vergisi ödemeleri ve Hazine borçlarının kapatılması için son tarih olan FED’in Daimi Repo Tesisi’nden 1,5 milyar dolar borç aldı. Bu durum, fonlama yükümlülüklerini yerine getirmede bir miktar sıkıntı yaşandığını gösteriyor. Ancak, kurumlar vergisi tarihinin yakın zamanda ihraç edilen borçlanma senetleri için Hazine’nin büyük bir tahvil anlaşmasıyla aynı zamana denk geldi. Nakit sıkıntısı oldu, çünkü para piyasası fonlarının ödünç verecek fazla parası daha az oldu, hazine bonolarına daha fazla kaynak ayırdılar ve ayrıca dünkü kurumlar vergisi tarihinden önce geri ödemeler için nakit kaybettiler veya tuttular. Bu ödemeler öncesinde, Teminatlı Gecelik Finansman Oranı gibi geri alım (repo) faiz oranları, banka rezervlerine ödenen faizin üzerine çıktı. Hazine bonolarıyla teminatlandırılan gecelik nakit borçlanma maliyeti olan SOFR, geçen Cuma günü %4,42’ye yükselerek, iki ayın en yüksek seviyesi olan 5 Eylül’deki seviyeye ulaştı. Rezerv Bakiyelerine uygulanan faiz ise şu anda %4,40 seviyesinde.

Petrol fiyatları, Ukrayna’nın Rusya’nın rafinerilerine düzenlediği insansız hava aracı saldırıları ve Rusya’nın Primorsk gibi bir ihracat terminaline yönelik saldırı, Rusya’nın petrolünü yurt dışına satma kabiliyetini sınırlamayı ve ihracat pazarlarını etkilemeyi amaçlıyor. Daha da önemlisi, saldırı uluslararası petrol piyasalarını bozmaya yönelik artan bir isteği gösteriyor ve bu durum petrol fiyatlarına yukarı yönlü baskı ekleme potansiyeli taşıyor. Küresel petrol üretiminin yüzde 10’undan fazlasını oluşturan önemli bir üretici olan Rusya’dan kaynaklanan arz kesintilerine ilişkin artan korkular”ın petrol fiyatlarına yardımcı olurken, ABD Hazine Bakanı Bessent , hükümetin Çin’i Rus petrol alımlarını durdurmaya teşvik etmek için Çin mallarına ek gümrük vergileri koymayacağını, ancak Avrupa ülkelerinin Çin ve Hindistan’a ağır vergiler uygulayacağını söyledi. Brent ham petrol vadeli işlemleri varil başına 67,59 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas petrolü (WTI) 63,45 dolara çıktı.