Fiyatları durdurulamıyor! Altını bırak belleklere bak!

Sektörde en sık kullanılan bellekler arasında yer alan 8 gigabit kapasiteli DDR4 belleklerin spot piyasa fiyatı, Aralık 2023'te 1,62 dolar seviyesindeyken 2024'ü yüzde 15 düşüşle 1,37 dolardan tamamladı. 2025 yılında fiyat yüzde 1568 artarak 22,85 dolara ulaşarak yaklaşık 17 katına çıktı ve tüm zamanların en güçlü yıllık yükselişini kaydetti.

DDR4 belleklerin fiyatı bu yıl da yukarı yönlü seyrini sürdürdü. Yükseliş serisini altıncı çeyreğe taşıyan DDR4 belleklerin fiyatı, bu yılın ilk 6 ayında yüzde 38 artarak 31,59 dolara yükseldi. Kişisel bilgisayar ve akıllı telefonlarda kullanılan geleneksel belleklere talep 2024'ün sonlarında zayıf seyrederken, yüksek stoklar ve arz fazlası fiyatları baskıladı. Çinli üreticilerin eski nesil belleklerde kapasite artırması da fiyat rekabetini güçlendirdi.

Buna karşın 2025'te piyasadaki görünüm, ABD'nin tarife politikalarına ilişkin belirsizliklerin artmasıyla değişmeye başladı. Yeni tarifeler öncesinde stoklarını artırmak isteyen müşterilerin siparişlerini öne çekmesi talebi güçlendirdi. Olası arz sıkıntısına ilişkin beklentiler de stoklama eğilimini hızlandırdı. Böylece bellek piyasasındaki denge, birkaç çeyrek içinde arz fazlasından tedarik sıkışıklığına döndü.

Arzdaki sıkışıklık bellek fiyatlarını ve teknoloji üreticilerinin maliyetlerini yükseltirken, belleği üretim girdisi olarak kullanan teknoloji şirketleri artan maliyetleri ürün fiyatlarına yansıtmaya başladı. Maliyetleri tüketiciye aktarma gücü daha sınırlı şirketlerde ise kar marjları üzerindeki baskı belirginleşti. Bellek fiyatlarındaki yükseliş, 2025'in ikinci çeyreğinden itibaren hız kazandı. Bu dönemde yapay zeka talebiyle güçlenen yüksek katma değerli ürünlere kapasite kaydırılması eski nesil DDR4 arzını daraltırken, tarife belirsizliği nedeniyle öne çekilen siparişler piyasadaki sıkışıklığı artırdı.

Piyasadaki sıkışıklığı kalıcı hale getiren diğer gelişme ise yapay zeka yatırımlarının yalnızca HBM talebini değil, geleneksel sunucu belleklerine yönelik talebi de artırması oldu. Başlangıçta yapay zeka hızlandırıcılarında kullanılan HBM ürünlerine yoğunlaşan talep, veri merkezi yatırımlarının büyümesiyle yüksek kapasiteli sunucu DRAM'lerine ve kurumsal veri depolama ürünlerine yayıldı.

Sunucu belleğindeki bu genişleme, üretim kapasitesinin yüksek getirili ürünlere yönelmesini hızlandırarak tüketici elektroniğinde kullanılan belleklerin arzını da daralttı. Böylece veri merkezlerinde başlayan talep dalgası, ortak tedarik zinciri üzerinden akıllı telefon, kişisel bilgisayar ve oyun konsolu üreticilerine taşındı.

Samsung Electronics, dünyanın önde gelen bellek üreticilerinden biri olması nedeniyle yükselen DRAM fiyatlarından yararlanırken, akıllı telefon üretiminde aynı ürünleri girdi olarak kullanması nedeniyle artan maliyetlerle karşı karşıya kaldı. Samsung Üst Yöneticisi TM Roh, yılın başında bellek çiplerindeki arz sıkışıklığını "benzeri görülmemiş" olarak değerlendirirken, yükselen maliyetlerin ürün fiyatlarına yansımasının kaçınılmaz olabileceğini belirtmişti.

Yüksek fiyatlama gücüyle rakiplerinden ayrışan Apple da artan bellek maliyetlerinden etkilendi. Apple Üst Yöneticisi Tim Cook, haziranda bellek ve depolama çiplerindeki maliyet artışının şirket açısından sürdürülemez hale geldiğini ve bazı ürünlerde fiyat artışına gidilmesi gerektiğini bildirmişti.

Dünyanın en büyük kişisel bilgisayar üreticilerinden Lenovo da yükselen DRAM ve depolama belleği maliyetlerine karşı fiyatlarını artıran şirketler arasında yer aldı. Lenovo Üst Yöneticisi Yang Yuanqing, şirketin bellek arzındaki sıkışıklığı önceden öngördüğünü ve Çin, Güney Kore ile ABD'deki farklı tedarikçilere erişimin şirket açısından avantaj sağladığını ifade etmişti.

Bununla birlikte bellek maliyetlerindeki artışın etkisi, düşük fiyat segmentinde güçlü konuma sahip Xiaomi'de daha belirgin hissedildi. Xiaomi Başkanı Lu Weibing, bellek maliyetlerindeki baskının 2026'da ağırlaşacağını ve yalnızca fiyat artışının maliyetlerdeki yükselişi tamamen karşılamaya yetmeyebileceğini belirtmişti.

Bellek maliyetlerindeki yükseliş, HP, Sony ve Raspberry Pi gibi üreticilerin fiyat ve tedarik politikalarına da yansıdı. HP, artan DRAM ve NAND tipi flash bellek maliyetlerine karşı bilgisayar fiyatlarını yükseltirken, tedarik ve ürün konfigürasyonlarında değişikliğe gitti.

Sony, PlayStation 5 için ihtiyaç duyduğu bellek tedarikini güvence altına almaya çalışırken, Raspberry Pi ise düşük güç tüketimli dördüncü nesil çift veri hızlı bellek (LPDDR4) maliyetlerindeki yükselişi gerekçe göstererek bazı modellerinde fiyat artışı yaptı.

Asya piyasaları analisti Sadi Kaymaz yaptığı değerlendirmede, bellek fiyatlarındaki aşırı artışların bugün yapay zeka ve elektronik sanayinin en büyük sorunu haline geldiğini belirtti. Veri merkezi yatırımları için planlanan harcamaların her çeyrek arttığını aktaran Kaymaz, başta bellek olmak üzere bileşen maliyetlerindeki yükselişin yatırım harcamalarını artıran temel unsurlar arasında yer aldığını söyledi.

Kaymaz, "Yüksek bellek fiyatlarının etkisi çok sayıda sektörde hissedildi. Akıllı telefon pazarı da bu yıl daraldı." ifadesini kullandı. Bellek fiyatlarındaki yükselişin özellikle alt segment cihaz satışlarını etkilediğini belirten Kaymaz, eriyen marjlar nedeniyle üreticilerin üretimi yavaşlattığını veya ürün karmasını değiştirdiğini aktardı.

Kaymaz, Oppo ve Xiaomi gibi Çinli üreticilerin sevkiyatlarının düştüğünü ifade ederek, buna karşın Samsung'un küçülen pazarda sınırlı da olsa büyüdüğünü ve pazar payını artırdığını söyledi. Samsung'un kendi çiplerini üretebilmesinin önemli bir avantaj sağladığına dikkati çeken Kaymaz, şirketin ortalama satış fiyatının ve kar marjının daha yüksek olmasının da dayanıklılığını desteklediğini sözlerine ekledi.

Çeyreklik bazda 8 gigabayt kapasiteli DDR4 bellek fiyatları; 2024 1. Çeyrek 1,79 10,49 2. Çeyrek 1,73 -3,35 3. Çeyrek 1,72 -0,58 4. Çeyrek 1,37 -20,35 2025 1. Çeyrek 1,57 14,6 2. Çeyrek 4,34 176,43 3. Çeyrek 5,15 18,66 4. Çeyrek 22,85 343,69 2026 1. Çeyrek 27,75 21,44 2. Çeyrek 31,59 13,84

Fiyatları durdurulamıyor! Altını bırak belleklere bak!

Fiyatları durdurulamıyor! Altını bırak belleklere bak!